8月冷轧板卷市场底部盘整

2024-01-11 技术装备

  7月,国内市场冷轧板卷价格持续探底。指数方面,截止7月31日,国内冷板指数为63.65,月环比下跌7.49%,较去年同期下降32.59%。价格这一块,据Mysteel数据统计,现全国24个主要城市1.0mm冷轧板卷均价为2785元/吨,月累计下跌235元/吨。华东、西北市场领跌全国,其中上海、南京、兰州市场行情报价大幅下跌,分别为400元/吨,390元/吨以及380元/吨。华北、东北市场降幅收窄,降幅仅为华东市场的一半左右。库存方面,截至7月31日,全国冷轧板卷库存为138.38万吨,较上月再度下降3.65万吨。

  本月北美冷轧板卷市场保持平稳。月初,恰逢美国独立日假期,节后美国冷轧板卷市场总体保持平稳,买主希望下调报价,但钢厂价格依旧坚挺。其中,美国钢铁公司上调薄板现货价格40美元/短吨,这是本年度该公司第3次上调薄板报价。然而已临近美国市场淡季,提价之后,市场需求略显疲软,钢厂交货期较短,市场成交偏弱。目前,中西部钢厂的冷轧板卷出厂基价分别为580-590美元/短吨,保持稳定。不过,由于美国政府很可能对进口冷卷进行反倾销立案调查,有买主认为下半年美国冷卷价格稳中趋涨的可能性较大。

  本月欧洲冷轧板卷市场弱稳运行。因中国和俄罗斯冷轧板卷价格走低,本月欧洲冷轧板卷进口报价继续承压,目前冷轧板卷出厂价为460欧元/吨,保持稳定。但是,由于美国正在考虑对进口薄板进行反倾销调查,原本出口至美国的资源很可能转向欧洲市场,这将进一步增加了欧洲市场压力,欧洲薄板价格下行压力增大。

  本月亚洲冷轧板卷市场保持疲软。在中国资本市场的罕见暴跌下,中国国内钢材价格加速下挫,加之废钢、铁矿石等原料价格下滑,国内外市场需求疲软,中国出口报价继续下探,冷轧板卷价格降幅超过10美元/吨,市场悲观情绪蔓延。市场预期短期内中国钢材出口市场依旧疲弱,难有起色。另外,美国政府正在酝酿对中国冷卷进行双反调查,中国对美冷卷出口可能受阻。

  2015年6月,全国冷轧板卷产量717.1万吨,环比下降3.2%,同比增长7.0%。其中冷轧薄板产量337.8万吨,环比下降2.0%,同比增长5.8%;冷轧薄宽钢带产量379.3万吨,环比下降4.3%,同比增长8.0%。今年1-6月,冷轧板卷累计产量4157.5万吨,累计同比增长11.2%。从图1可以看出,6月份我国冷轧板卷产量略有下降,但依然处于较高水平,供需压力难以改善也为7月国内冷轧板卷价格的加速下跌埋下了伏笔。

  据海关最新数据统计显示,6月份我国冷轧板卷进出口量小幅回升。(如图2所示)

  具体来看,6月份我国冷轧板卷出口量共计40.6万吨,环比增长14.4%,同比上升17.2%;共进口冷轧板卷21.3万吨,环比大幅增长22.2%,同比上升4.8%。(如表1所示)

  从表3所列数据来看,6月份我国冷轧板卷进口情况涨幅明显。由进口规格上看,基本以厚度0.5-1.0mm一般强度冷轧普薄卷和厚度0-0.3mm冷轧普薄卷为进口规格的主体,约占进口总量的76%。其中,厚度0.5-1mm冷轧普薄板以及其他冷轧普薄板环比增速明显,分别达到了530%以及151%。冷轧普中板卷、冷轧普薄卷出口数量呈小幅下降态势。

  从表4所列数据来看,6月份我国冷轧板卷出口情况涨跌互现。由出口规格上来看,厚度0.5-1mm一般强度冷轧普薄卷和厚度1-3mm冷轧普薄卷为出口主要规格,占当月份出口总量的84%左右。其中,厚度3mm以上冷轧普中板环比大幅增长,为457%。不过,冷轧普中板、冷轧普薄卷以及厚度0-0.5mm的冷轧普薄板出口量出现回落,降幅为35%-84%不等。

  据Mysteel数据统计,目前国内社会冷轧卷板库存为138.38万吨,较上月继续下降3.65万吨,较去年同期下降10.77万吨。

  据Mysteel调查显示,从全国主要城市冷轧板卷库存量看,目前库存较多的城市分别是乐从、上海、天津、成都、重庆,库存量分别为53.95万吨、50.76万吨、6.9万吨、3.71万吨以及3.59万吨。

  6月,我国汽车生产185.08万辆,环比下降5.8%,同比下降0.2%;销售180.31万辆,环比下降5.3%,同比降低2.3%。今年1-6月,我国汽车累计生产1209.5万辆,同比累计增长2.6%;累计销售1185.03万辆,同比累计增长1.4%。

  2015年上半年车市快速下滑幅速度超出预期,而这也是外部环境的股市之峰和经济之谷组合因素叠加的结果。由于目前经济下行因素对车市影响较大,1-5月的工业企业盈利仅增0.6%,各类单位购车的热情也在下降,加之高收入行业的薪酬福利规范化,形成近期单位与私人购车的双低迷,进一步弱化车市增长动力。

  历年厂商都希望6月发力冲刺,取得个圆满的半年业绩,但15年的4-5月车市增速持续走低的现实已经击碎一些厂家的半年预期。近期股市的高位波动影响个别居民家庭的购车资金落实,股市上涨时要投资进股市,股市下跌时要抢反弹抓短线机会,这都会影响消费者购车资金的。部分经销商反映,股市巨变导致买车交了定金不愿甚至没钱提车的丢量现象已经出现。

  后市来看,7月是历年正常月度销量的最低谷,而今年7月的消费需求可能更加糟糕。由于6月的股市剧烈顶部波动,部分购车者的资金被股市占压,情绪波动也较大,由此7月大宗消费的购车热情和资金能力下降,需要时间化解。

  今年1-5月的合资车企企业利润已经同比下滑14%,促销能力偏弱。由于2季度的价格促销力度消耗年度预算较大,加之7月又是三季度初的目标压力轻,厂家压库和促销力度均小,预计7月经销商的促销平稳甚至个别车型有所促销减少,7月的车市销量谷底将负增长更严重。

  统计局数据显示,2015年6月,我国主要家电产品产量同比小幅增长。与车市的低迷不同,6月家电生产表现不俗,除家用冷柜较去年产量小幅下降外,其余各类产品均出现了正增长。其中彩色电视机增长速度较高为15.3%,房间空气调节器、家用洗衣机、家用电冰箱同比增长速度为2.6%-6.2%不等。

  今年二季度,家电行业运行虽然出现增速下滑、库存走高等问题,但是消费升级、产品结构调整依然保持良好势头,家电智能化和节能环保性能提升成为突出亮点。

  从黑色家电来看,电视市场延续激烈的竞争态势,规模增长放缓。据奥维云网(AVC)推总数据显示,2015年上半年彩电市场零售量达2211万台,同比增长5.6%;零售额达744亿元,同比增长6.9%。在整体市场高增长不再的情况下,电视智能化发展趋势明显。目前,智能电视累计保有量达8580万台,智能电视激活率达82%;OTT盒子累计保有量达5210万台。

  在各家彩电企业力推下,智能电视产品销售保持快速增长,并且活跃用户逐步增加,为彩电市场长远发展增添动力。根据TCL集团公布的销售数据,6月份智能网络电视销量同比增长13.7%,远高于当月LCD电视产品销量1.83%的增速。6月TCL国内智能网络电视销量为30.0万台,销量占比超过50%。截至2015年6月19日,创维智能电视激活用户数达1054万台,日均活跃用户数超313万,日增加激活用户数16517。

  白色家电方面,消费者对于产品的节能环保性能要求日益提高。以空调为例,根据中怡康的统计,今年1至4月变频空调销售占比达到64.85%,同比增长7.37%,而变频空调4274元的均价远远高于定频空调的2537元。价格优势已经不是消费者选择家电的唯一重要指标,节能环保性能也成为人们选购家电考虑的重点。

  家电节能环保性能的提升,符合市场需求和产业发展方向,得到了国家有关部门的大力推动和引导。以冰箱为例,目前正在使用的冰箱能效标准自2009年5月1日起实施,经过企业的努力,国内市场上85%的冰箱现已达到一级能效。为了进一步促进能效升级,新版《家用电冰箱耗电量限定值及能源效率等级》已递交国家标准化管理委员会报批。新版冰箱能效标准要求冰箱耗电量大幅降低,新1级比老1级耗电量要下降40%左右。

  但从宏观面上看,实体经济流动性有好转迹象显现。1-6月固定资产投资到位资金同比增速6.3%,环比1-5月提高0.3个百分点;1-6月房地产投资到位资金同比增长0.1%;6月财政收入同比增速13.9%,环比5月大幅提高8.7个点,而支出也是同比增长13.9%。前期国务院会议,反复强调盘活存量资金。收回下拨没用的2500亿资金,还有要盘活地方万亿沉淀财政资金,因此,后期实体经济的流动性将得到改善。

  7月工业活动持续低迷。据数据显示,中国7月财新制造业PMI数据初值为48.2,连续第五个月位于荣枯线个月来最低。其中,新订单和新出口订单环比变化分别为-2.2和-3.7,同比变化分别为-5.2和-6.07,这说明企业经营活动低迷。7月中旬六大电厂电力耗煤同比-6.3%,较上旬-6.7%微幅回升,但依然为负。7月中旬电力耗煤环比增速8.3%,在历史同期中处于中等水平。

  本月坯料价格表现强势,在经历了一波下探之后,7月底再度拉涨至1870元/吨。随着钢坯价格的强势带动,国内建材市场也异常火爆,上海、杭州建材价格月底3日内连续上涨200元/吨左右,市场上也直呼“寻找消失的螺纹钢”;反观板材方面,除了热轧板卷价格相对持稳之外,冷系产品继续保持单边下行的态势。笔者认为,如果坯料以及建材价格能持续强势并能有成交支撑,板材价格有望在8月末随之上扬。

  6月,冷轧板卷出口数据小幅上升。但由于今年1-6月,我国整体出口数量的继续攀升,导致国内外贸易摩擦不断加大。据笔者了解,目前美国政府正在酝酿对中国进口冷卷进行反倾销立案调查,但不论这起案件的成立与否,都将遏制我国冷轧板卷的出口积极性,因此笔者认为,后期冷轧板卷的出口数量或逐步减量。

  从区域上来看,7月华东、西北市场冷轧板卷价格大大下跌,其中上海、南京、兰州市场价格的下跌幅度分别为400元/吨,390元/吨以及380元/吨。华北、东北市场降幅收窄,降幅仅为华东市场的一半左右。笔者认为,这主要是前期北方市场价格过低,而华东、西北市场价格相对偏高,导致钢厂看准这两个市场的价格上的优势,调整战略,加大资源投放力度所致。后市来看,目前北方市场1.0mm冷轧板卷价格在2450元/吨位置已经盘整了半个多月,而随着阅兵式以及环保问题,北方钢厂的检修密度将进一步增大,因而作者觉得北方市场冷轧板卷价格将继续持稳,甚至有小幅探涨的肯能。而华东、华南市场方面,由于坯料价格的强势带动以及北方钢厂的停产检修,价格降幅将有所收窄。

  7月第1周乘联会狭义乘用车批发销量同比下降14%,零售同比下降9%。7月汽车经销商信心指数回落至123,低于13、14年同期水平。全国汽车销量连续三个月下滑,不堪重负的车企开始大幅减产,个别企业7月降幅高达40%。6月空调厂家销量增速跌幅扩大,内外销走势均较为疲弱。南方大面积阴雨天气,北方持续高温,导致内销增速由正转负;而美日欧需求疲软、拉美和非洲凉夏来袭则造成出口负增长。因此,8月冷轧板卷压力不减,价格仍有小幅下行的空间。

  截止7月31日,全国冷轧板卷库存为138.38万吨,较上月继续下降3.65万吨。自2015年春节以来,这已是国内冷轧板卷社会库存连续第四个月下降。而进入6、7月,随着下游需求的继续放缓,越来越的钢厂被倒逼停产检修。综合以上两个因素,作者觉得目前国内冷轧板卷的供需压力正在逐渐缓转。弱钢厂检修的力度增大,进而造成社会库存的持续减少,冷轧板卷价格或迎来转机。


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